오랜만에 올리는 '재테크(?)' 포스팅입니다.
제가 2016년에 금을 모으던 당시 가격은 1/10 온스 캐나다 메이플 금화 1개 당 189,100원이었습니다. 이 글을 쓰며 확인해 보니 현재 330,500원으로 43% 정도 올랐습니다. 달러는 1차(1,145원), 2차(1,240원), 3차(1,126원)로 매입했는데 아시다시피 현재는 1,430원이죠. 하지만 이걸 처분해서 이익 실현할 생각이 전혀 없습니다. 제가 지금까지 해 온 노력은 금융 시스템 붕괴라는 최악의 상황을 대비한 핵 벙커 같은 것이니까요.
사실 2018년 말, 제가
'금융 대위기 시작의 전조' 포스팅을 하던 당시에 이미 미국 연준이 금리 인상을 본격화하겠다고 선언했기 때문에 저는 2019년 하반기부터, 늦어도 2020년에는 위기가 시작될거라 예상했습니다. 하지만 불행히도 2022년 초에 코로나 사태가 터졌습니다. 아직도 끝나지 않은 코로나 사태로 인해 아까운 사람들을 많이 잃었지만 코로나 바이러스의 진짜 무서운 점은 보건 시스템의 위기 초래가 아니었습니다. 2020년에 꺼뜨렸어야 할 버블을 2년 반 동안 훨씬 크게 부풀려 놓은 것이 진짜로 공포스러운 점이었습니다.
그 결과 전 세계 부동산, 채권, 주식 등 모든 자산에는 버블이 잔뜩 끼었습니다. 다들 10년 이상 지속된 저금리 상황에 취해서 남의 돈으로 레버리지를 일으켜 빚 잔치를 했습니다. 그리고 이제 파티장의 문이 잠긴 상태에서 지옥의 불길이 치솟고 있습니다. 문 옆에서 조심스레 춤추며 눈치를 보던 소수의 사람들은 겨우 탈출해서 목숨을 건졌지만 나머지에게는 그런 행운이 없을 겁니다.
인류는 지금까지 이렇게 많은 빚을 전 세계가 동시에 떠 안은 상태에서 동시다발적인 고물가 상황을 경험한 적이 한번도 없고 그래서 이렇게 빠른 속도로 금리를 인상하는 걸 버텨낼 수 없습니다. 게다가 아직 끝나지 않은 코로나 사태로 인한 공급망 불균형에다 우크라이나-러시아 전쟁의 악재까지 더해졌습니다. 탈출구는 전혀 없습니다.
많은 사람들이 곧 경기 침체가 오면 미국의 연준이 금리 인상을 멈출 것이고 고용 시장과 소비 수요가 탄탄하니 경기 침체는 마일드한 수준에 머무를 것이고 4.5~5.5%의 금리를 6개월 정도 유지하면 물가가 잡힐테니 그 때 연준이 다시 금리를 낮출테고 그러면 다시 경기가 부양될거라며 정신 승리의 희망 회로를 돌리고 있습니다. 그에 따라 주식, 채권 등의 변동성이 엄청 큰 장세가 펼쳐지고 있고요. 부동산이야 항공모함 같아서 한번 방향을 틀면 다시 돌릴 수 없기 때문에 하락 추세가 지속되는거구요. 하지만 세계는 타이타닉호과 같은 운명을 맞이할 겁니다.
그래서 저는 다음과 같이 예상합니다. 어차피 전문가도 아니니 그냥 제 맘대로 예상해 보겠습니다.
1. 전 세계 경제가 완전히 부러질 때까지 무슨 짓을 해도 물가는 잡히지 않을 겁니다. 미국 연준이 어차피 폴 볼커 의장 때처럼 금리를 올리지도 못하겠지만 거기까지 가기도 훨씬 전에 영국, 독일, 중국, 일본 등 준 기축통화국 수준의 나라들이 차례로 파산 내지는 그에 준하는 경제 위기를 맞이하는 걸 보게 될 겁니다. 우리나라는 말 할 것도 없고요. 빠르면 내년 말에, 늦어도 2024년에는 IMF 위기 당시 보다 더 심각한 상태에 빠질 겁니다.
운이 좋아 물가가 어느 정도 수준에서 횡보하더라도 금리를 낮추는 순간 다시 오르기 시작하기 때문에 금리는 내리지 못합니다. 지금까지 풀었던 모든 유동성을 회수할 때까지 물가는 못 잡는데 현재 연준은 금리만 올리고 있을 뿐 양적 긴축은 말만 번지르르하게 할 뿐 제대로 실행하지 못하고 있습니다. 그래서 아마도 앞으로 2% 물가 수준은 제 살아 생전에 보기 어려울 겁니다.
2. 경기 부양을 위해 금리를 낮추거나 양적 완화를 하면 하이퍼 인플레이션 위험이 커지고 이건 곧 전 세계 금융 시스템의 붕괴로 이어지기 때문에 그렇게 할 수가 없습니다. 사실 그 때가 되면 3차 대전이 발발할 가능성이 더 큽니다.
3. 운이 좋아 전 세계 금융 시스템의 붕괴와 3차 대전의 발발이 일어나지 않는다 해도 고물가, 고금리, 고환율에 경기는 극도로 침체된 스테그 플레이션 시대를 꽤 오랫동안 살아야 할 겁니다.
4. 주식은 어디가 바닥인지는 잘 모르겠지만 코스피 기준으로 1,500선까지는 가볍게 깨질 겁니다. 대부분의 암호 화폐는 사라질 것이고 사람들은 암호 화폐가 사실 상의 도박이었다는 걸 뼈저리게 깨닫게 될 겁니다. 부동산은 고점 대비 50%는 넘게 빠질 것이고 2015년 이전 가격으로 돌아갈 겁니다. 그리고 다시는 이번 같은 폭등장은 없을 겁니다.
지금은 주식, 집을 언제 사거나 팔아야 할 것인가를 고민할 때가 아닙니다. 만약 달러와 금/은을 아직까지 충분히 모으지 못했다면 최소한의 생존 현금이라도 확보해 두고 앞으로의 현금 유동성을 유지하기 위한 노력을 기울일 때입니다. 앞으로는 투자의 시대가 아니라 생존의 시대니까요.
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2018년 10월에
'금융 대위기 시작의 전조'라는 우울한 글을 올렸던 당시에는 자산 가격 폭락이 시작되기 바로 전이었습니다만 미중 무역 전쟁이 시작되었고 곧 이어 그 누구도 예상치 못했던 코로나 사태가 터지면서 금융 대위기는 뒤로 밀렸죠.
2020년 3월에는
'퍼펙트 스톰(Perfect Storm)이 몰려옵니다'라는 글에서 코로나 바이러스로 인한 물류 이동 제한과 공급망 붕괴로 인해 전 세계 경제가 대폭발 할 것으로 예상했지만 모든 나라가 일사불란하게 제로 금리로 기준 금리를 낮추고 돈 풀기에 나서면서 엄청나게 공급된 유동성으로 인해 자산이 폭등했습니다. 그리고 이제 버블은 부풀어 오를대로 올라 언제 터져도 이상하지 않은 상황입니다.
부동산은 거래 절벽 상태이고, 우리나라는 선제적으로 금리를 올리고 있습니다. 내년에는 미국이 테이퍼링을 신속히 종료하고 금리를 빠르게 올리면서 전 세계의 달러를 빨아들이기 시작할 겁니다. 3월에는 대출 상환 유예가 종료되고 바젤 3 시행에 따른 예대율을 맞추기 위해 은행이 본격적으로 대출금을 회수하기 시작할 겁니다. 부동산, 주식 시장 등은 더 이상 버티지 못할 겁니다.
여름까지만 해도 인플레이션이라는 단어는 남의 나라 일 같았습니다. 그런데 이미 스태그플레이션이라는 무서운 말까지 돌고 있습니다. 이 모든 일이 코로나 바이러스가 여전히 기승을 부릴 뿐 아니라 오미크론이라는 새로운 변이가 퍼지고 있는 상황에서도 착착 일어나고 있습니다. 돈 풀기는 더 이상 불가능합니다. 지금 풀린 유동성을 회수하지 않으면 금융 시스템은 붕괴될 테니까요.
오랜만에 재테크 포스팅을 하는 바람에 우울한 서론이 길었습니다.
어쨌거나 그동안 진행되던 초저금리 시대가 끝나고 우리나라도 최근에 1%로 기준 금리를 올렸고 내년 1월에도 또 한 차례 금리를 올릴 것으로 예상됩니다. 대출 금리는 이미 미친 듯이 오르고 있고 조금 늦기는 했지만 예, 적금 금리도 뒤를 따라 조금씩 오르고 있습니다.
그동안 1%도 안 되는 예금 금리에 실망해서 자포자기 상태로 그냥 방치해 왔는데 최근에 토스 뱅크에서 2% 예금 금리를 제공하는 상품이 나와서 통장을 만들었습니다. 김에 토스 뱅크 체크 카드도 하나 발급받았고요. 커피, 편의점, 택시, 패스트푸드, 대중교통까지 5개 영역에서 사용하면 실적 조건 없이 매일 한 번씩 300원 캐시백이 되기 때문에 월 최대 46,500원까지 캐시백을 받을 수 있는 카드입니다.
토스 뱅크 통장은 세전 2% 예금 금리를 적용합니다. 이번에 이사를 하면서 전세금 일부를 반환받은 걸 생활비 통장으로 옮기지 않고 토스 뱅크 통장에 한 달간 보관을 해 봤는데 한 달이 지나자 이자가 칼같이 들어왔습니다.
2008년에
SC제일은행의 두드림 통장을 가입했을 당시에는 2년차부터 5.1%의 복리를 적용받았는데 그 동안 예금 금리가 계속 떨어지면서 0.1%가 되었고 월 이자로 겨우 몇 천 원이 붙는 굴욕을 감수해왔는데 이 참에 예비로 갖고 있던 금액을 모두 토스 뱅크 통장으로 옮겼습니다.
금액이 무제한이면 더없이 좋겠지만 대출도 막힌 지금 토스 뱅크가 과연 이런 이율을 무슨 돈으로 버틸 수 있을까 궁금했는데 아니나다를까 내년 1월 5일부터 최대 1억 원까지만 2% 금리를 주고 1억 원 초과 금액에는 0.1%만 준답니다.
그러니까 1억 원까지만 2% 이자를 받아가라 그 말이겠죠. 어쨌든 기준 금리가 충분히 오를 때까지는 2% 예금 금리를 주는 상품은 나오기 쉽지 않을테니 그 때까지는 꽤 유용할 알짜 상품이라고 할 수 있겠습니다. 저는 원래 토스앱을 사용하고 있어서 통장, 카드 관리도 앱 내에서 할 수 있으니 특별히 번거로운 일도 없고 편하네요.
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제가 재테크 카테고리에 마지막으로 올린 글이 2018년 10월 초에 올린
'금융 대위기 시작의 전조'였습니다. 그 글에서 저는 빠르면 2019년 하반기부터, 늦어도 2020년에는 위기가 시작될거라고 경고했습니다. 가능한 한 빚을 털어내야 하고, 최대한 현금 유동성을 확보해야 한다고 말씀드렸죠. 그 글을 쓴 이후로도 저는 개인적으로 계속 대비를 해 왔습니다.
그동안 경제 대위기에 대해서는 세계 유명한 경제석학 및 투자의 대가들이 계속 경고를 해 왔죠. 올 것은 분명하지만 어디에서 어떻게 시작될 지에 대해서만 몰랐는데 그게 설마 차이나 코로나 바이러스일 줄은 꿈에도 몰랐습니다.
저는 사실 중국이나 미국의 부채 위기 폭발, 독일 도이체방크의 파산, 이탈리아의 부도에서 시작하지 않을까 생각했는데 전혀 예상치 못한 방향에서 터졌네요.
그런데 코로나 바이러스는 그동안 예상해 오던 금융 위기보다 더 폭발력이 큽니다. 금융 위기는 효과가 있든 없든 전 세계가 기준 금리를 최대한 낮추고 양적 완화로 시중에 돈을 찍어내서 푸는 등 개입할 방법이 아예 없지 않습니다. 바이러스에 의한 전염병은 사람과 물류의 이동을 막습니다. 예전과 달리 세계는 global chain으로 묶인 공동체가 되었기 때문에 이동이 막히면 공급망이 붕괴되기 때문에 금융 대책만으로 막을 수가 없습니다.
앞으로 미국 연준과 우리나라 한국은행을 비롯해 전 세계 모든 나라들이 기준 금리를 제로 금리까지 낮출 겁니다. 그 다음에는 시중의 채권, 필요하다면 주식까지 매입하면서 시중에 돈을 푸는 양적 완화를 진행할 겁니다. 거기에 코로나 바이러스 때문에 받은 타격을 완화하고 위축된 경기를 부양하고자 어떤 형태로든 헬리콥터 머니를 뿌릴 겁니다(기본 소득이든, 재난 소득이든 이름이 뭐든 상관 없습니다).
하지만 아무 소용 없을 겁니다. 이미 대부분 국가가 제로 금리에 가까운 저금리 기조인데다 각국이 쌓아놓은 부채가 어마무시하게 많아서이기도 하지만 이 위기의 본질이 금융 위기가 아니라 공급망 붕괴로 촉발되는 경제 위기이기 때문입니다.
이 사태에서 벗어나려면 무엇보다 코로나 바이러스가 빨리 잡혀야 하는데 그나마 빨리 나서서 확산세를 막은 우리나라를 제외한 다른 나라는 이 바이러스에 대항할 준비가 전혀 되어 있지 않은 게 절망적입니다. 제 예상으로는 3월이 지나기 전에 스페인, 프랑스, 독일 등 대부분의 유럽 국가가, 5월이 되기 전에 미국도 지금의 이탈리아와 같은 모습이 될 겁니다. 제가 가장 우려하는 건 일본인데 이미 올림픽이 물 건너 간 것은 물론이고 중국의 후베이성보다 더 심하게 터질거라 예상합니다. 그나마 중국이라도 공산당이 발표한대로 변곡점을 지나 안정세에 들어갔다면 다행이지만 경제 악화를 염려하여 공장 가동을 지나치게 서두르는 꼴이 영 불안합니다. 이번 바이러스를 제대로 통제하지 못하면 중국에도 2차 대폭발이 올 것이고 그러면 세계는 그야말로 끝장납니다.
백신은 아무리 빨리 개발되어도 올해 안에 나오기 힘들테고 그나마 치료제가 빨리 개발되어야 실낱같은 희망이라도 있습니다. 미국 길리어드사가 독점권을 갖고 있는 렘데시비르(에볼라 바이러스 치료제)가 그나마 가장 유력한데 미국이 이탈리아 꼴이 나기 전까지는 세계에 풀리기 어려울 겁니다. 우리나라는 렘데시비어 재고분이 없기 때문에 지금 이 수준에서 확산세를 막는 게 최선입니다.
어쨌거나 "CCP 코로나 바이러스" 사태가 종식되기 전에는 이 위기가 끝나지 않을텐데 문제는 그게 시간이 오래 걸린다는 것이고 지금의 세계 경제는 그 때까지 버텨낼 힘이 없습니다. 아직 제대로 된 위기는 오지도 않았는데 전 세계 주식 시장이 패닉 상태에 빠졌죠? 그래서 퍼펙트 스톰을 피할 수 없습니다.
제가 마지막 글을 썼던 2018년 후반기에는 정말 퍼펙트 스톰이 몰려올 지 확실하지 않았지만 이제 우리 눈 앞에 모습을 드러냈습니다. 그동안 각자 준비했던 것을 가지고 각자도생을 해야 할 때가 되었습니다.
항상 이런 글에서 드리는 말씀이지만 저는 제 예측이 틀리기만을 간절히 바랍니다. 2018년도 그랬고 지금도 마찬가지입니다. 나중에 별 것 아닌 것으로 설레발쳤다고 비웃음을 당했으면 정말 좋겠습니다.
세상이 어떻게 무너지든 결국 인류는 어떻게든 희망을 찾을 겁니다. 이 글을 읽는 분들도 각자의 희망을 찾아내시기 바랍니다. 그리고 하루하루의 삶에서 소중한 의미를 찾으시기 바랍니다.
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